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加密货币牛市结构可能改变

2021-12-07 10:05:45 来源:比特币 比特币价格 比特币行情 比特币今日价格 比特币最新价格 比特币价格今日行情 浏览:2

比特币突破5万美元以来,一直表现出较强上涨态势,并带动加密货币行情整体上涨趋势。

在重启上涨趋势后加密货币市场活跃程度不断提高,为市场提供了更多上涨信心。

据glassnode8月29日数据显示,BTC 7日均线交易量近18万BTC,已达到自2019年10月以来最高点,交易量为179049.154 BTC。

但此后,比特币上涨便遇到强劲阻力,不仅没有站稳5万美元的关键关口,很难继续突破,而且不断出现下跌风险,多次跌破4.7万美元,最低价格到46278美元。

根据OKEx行情数据显示,截止写文,比特币已经连续三天阴跌,目前仍然处于下跌状态中。

虽然比特币的阴跌导致整个加密货币行情状态表现不佳,但是从市场实际情况来看,山寨币的表现并未完全跟随比特币走势,而是走出独立行情。

在比特币下跌的同时,不少山寨币反而出现较强上涨势头,以SOL为例,自7月以来,便一直表现出强势上涨趋势,不但刷新历史新高的同时,也完全走出独立的行情趋势,仅8月份的月涨幅就高达232.7%。其他不少山寨币也有不俗的表现。

山寨币抢占了不小的市场份额,从而增加比特币的上行阻力。

根据CoinShares的新报告,比特币投资产品连续第八周出现资金流出,总额为380万美元,但山寨币基金继续吸引新资金。总体而言,在截至8月27日的一周内,加密基金净流入2400万美元,比前一周减少约300万美元。山寨币或比特币以外的加密货币基金现在占管理资产总额的32%,接近5月中旬创下的35%的记录。

过去一周,专注于Cardano的基金的资金流入总额为1010万美元,这是由于ADA的价格在过去一个月翻了一番。同时,以太坊基金上周流入总额为1700万美元,市场份额约为25%。

随着大多数加密货币的价格在7月底开始回升,所有加密货币投资产品的管理总资产 (AUM) 增长了 57.3%,达到548亿美元。据CryptoCompare 8月版的《 数字资产管理评论》,以比特币为重点的投资产品管理的总资产增长51.9%至381亿美元,但市场份额下降,而其他产品的流入量更大,BTC产品现在占总数的 69.6%。

数据显示,随着加密货币市场的复苏和比特币回升至50,000美元大关,机构投资者一直在押注 Solana(SOL)和 Cardano(ADA)投资产品。

上周,机构投资者向Solana投资产品投入710万美元。CryptoCompare的数字资产管理评论详细信息显示,平均每日加密总产品量增长46.6%至5.44亿美元。摩根士丹利购买的投资信托GBTC的日均交易量在上涨17.4%后达到2.4亿美元,而Grayscale的以太投资产品的日均交易量增长105.9%至1.933亿美元Grayscale的Digital Large Cap (GDLC) 基金在7月份的交易量也增长了 117.4%,达到600万美元。

据8月30日区块链分析公司Glassnode披露,比特币衍生品市场的期货和期权未平仓合约量正在与价格一起攀升,达到短期新高,上周期货合约开仓量增加了10亿美元。就交易者的方向性倾向而言,永续期货资金利率适度偏向多头。自7月下旬以来,由于期货市场交易量高于现货价格,资金利率为正。然而,当前资金的规模远远没有达到第一季度至第二季度看涨趋势中的峰值。

此外,期权市场的未平仓合约也达到了多个月以来的高点,自6月的低点以来,期货合约增加了41亿多美元(+105%),目前80亿美元的未平仓合约水平与5月抛售期间以及2021年1-2月的水平相似。不过,相对于总的市场规模,当前衍生品市场的未平仓合约程度仍相对较低。

因此,目前比特币仍然具有较强下跌风险,整个加密货币规模需要更大规模的扩展才能实现更大的突破,尤其是在山寨币开始抢占市场的情况下,市场需要更大规模的积累才能获得更有效的上涨状态。不过,目前的市场结构的变化也说明更好市场表现正在酝酿。

牛市结构将发生变化

从总体趋势来看,随着比特币行情突破5万美元后,加密货币已经非常明显地重启了上涨趋势对行情的刺激作用,然而比特币在完成了对市场的上涨带动作用后,便有退居二线的趋势。

除了上述数据显示上看到的资金流入状况和市场规模占比中,山寨币明显增长的趋势之外,我们还可以从以太坊及生态所占据的市场热度及交易总量的不断攀升中看出端倪。

自以太坊伦敦升级启动以来,除了ETH的销毁、POS经济模型等加速投资者对以太坊兴趣,并扩大对ETH及相关产品的投资,抢占市场份额之外,以太坊生态交易量、资金流入量的飙升更是带动了山寨币市场的再度崛起,尤其是继Defi后的NFT市场,已经成为目前加密货币最热门的话题。

Messari分析师Ryan Watkins发推称,Nansen数据显示,以太坊上的NFT市值估计约为110亿美元,接近以太坊市值的3%。

据DappRadar最新数据显示,NFT市场OpenSea总交易额已突破40亿美元,创下历史新高。

很明显,目前加密货币市场在上涨趋势启动的情况下,虽然没有迎来比特币再创历史新高的市场规模,但是整体市场的热度已经显露,牛市的味道已经非常浓郁,而市场结构的变化可能提供更加明显的牛市行情。

尤其是山寨币表现突出的状态,与比特币创造历史新高,从而创造加密货币牛市高潮前的表现有不小相似之处,因而扩大了牛市即将到来的市场信心。

8月30日,Willy Woo在接受新闻人物Natalie Brunell的新采访时表示,大多数分析师在比特币中观察到的典型四年周期将被向上的“醉酒行走”所取代,就像标准普尔 500 指数或其他主要股指一样。 “时间表确实是让这个牛市在 12 月左右逐渐消失,而目前,链上数据表明情况并非如此。现在我们即将进入第四季度,数据看起来与我们之前看到的任何周期都大不相同,人们一直认为我们会将这个牛/熊周期模板化为过去的周期,如果你从结构上看链上,一切看起来都不一样了。”Woo 表示,在进入比特币不再有明显牛市和熊市的新时代之前,他认为比特币正处于“最后一个周期”。

明显的牛市和熊市周期对比特币来说将成为过去,在经历了市场的全面主流化后,加密货币的市场结构可能改变此前几次牛市的表现规律,而进入“超级牛市”状态。

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